基金carry（基金从业资格考试）

简介：

基金carry，即基金推广承载费，是基金行业中的一个重要概念。它是指基金经理为承担并管理投资组合所付出的工作和风险所获得的报酬。基金carry通常与基金经理的业绩挂钩，当基金的投资业绩超出预期时，基金经理会获得相应的carry回报。

多级标题：

一、基金carry的定义和意义

二、基金carry的计算方法

三、基金carry的作用和影响

四、基金carry的限制和风险

内容详细说明：

一、基金carry的定义和意义

基金carry是指基金经理为承担并管理投资组合所获得的报酬。它是一种激励机制，激励基金经理为基金的业绩取得更好的表现。基金carry的存在使得基金经理与基金投资者的利益息息相关，能够提高基金绩效和投资者的收益。

二、基金carry的计算方法

基金carry的计算方法通常采用了两个主要的指标：水平水平（hurdle rate）和超额回报（excess return）。

水平水平是指基金投资组合的预期投资回报率，超过这一水平的回报才能算作超额回报，才能触发基金carry的支付。

超额回报是指基金的实际投资回报超过了水平水平的部分，一般以一定比例作为基金carry的支付。比如，当基金的实际回报率超过水平水平1%时，基金经理可以获得一定比例的carry回报。

三、基金carry的作用和影响

基金carry不仅是一种激励机制，还能够提高基金的业绩和投资者的收益。通过与基金的业绩挂钩，基金经理会更加努力地为投资组合选择优质资产、优化投资策略，以达到和超过水平水平。

同时，基金carry也有助于吸引和留住优秀的基金经理。由于基金carry与基金的业绩挂钩，基金经理在努力实现高回报的同时，也能够获得相应的报酬，从而增强其对基金的投入和忠诚度。

四、基金carry的限制和风险

基金carry虽然对基金经理的激励起到了一定作用，但也存在一些限制和风险。首先，基金carry的高额支付可能会增加基金管理费用，从而压缩投资者的收益。其次，基金carry的支付可能会对基金的流动性和资金管理带来一定的影响。

此外，基金carry的计算方法也可能存在一定的不公平性，因为它主要根据基金整体回报率来计算，而不考虑基金经理在其中所扮演的具体角色和贡献。

总结：

基金carry作为基金行业中重要的激励机制，能够提高基金的业绩和投资者的收益。它对基金经理的激励起到了积极的作用，但也需要注意其限制和风险。在未来的发展中，基金carry的计算方法和制度可能会进一步完善，以更好地促进基金行业的健康发展。